廣發期貨-股指期貨日報-211224

　　股指：國內各省促生育政策接踵而至，全球經濟處于下行區間

　　滬深股指小幅走高，上證指數收盤漲0.57%報3643.34點，深證成指漲0.49%報14863.93點，創業板指漲0.15%報3373.7點，萬得全A漲0.31%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】盤面上，電力板塊表現突出，華能國際等十余股漲停；白酒板塊午后崛起，貴州茅臺升超3%；煤炭、光伏、汽車配件板塊全天強勢。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）中國稀土集團成立，中國鋁業放量漲停，主力凈流入18億元。中鋁國際、陜西金葉、藍光發展等20余只近期熱門股批量跌停。

　　期指方面，三大股指期貨均小幅上漲，其中IF2201上漲0.76%，IH2201上漲0.94%，IC2201上漲0.57%。三大股指期貨合約基差均走闊，其中IF2201由升水6.95點走闊至升水13.66點，IH2201由升水13.63走闊至升水20.61點，IC2201基差由貼水5.46點走闊至升水5.61點。三大股指期貨的持倉量和成交量均有所增加。從席位持倉情況來看，IF、IH、IC前二十席位分別減少了1667手、減少了160手、減少了1575手。

　　【消息面】

　　昨日A股市場小幅走高。兩市上漲家數1508家，漲停家數為76家，上漲數量較前一交易日下降，昨日賺錢效應偏差。

　　國內方面，為鼓勵生育，各省出臺各類政策促生育，吉林省鼓勵生育放大招，全國首創為夫妻最高提供20萬元婚育消費貸款，按生育一孩、二孩、三孩，分別給予不同程度降息優惠。此外，吉林還將全面放開全省所有城市落戶限制。按政策生育二孩、三孩夫妻創辦小微企業，對月銷售額15萬元以下的增值稅小規模納稅人，免征增值稅。海外方面，美國11月核心PCE物價指數同比升4.7%，創1989年以來新高，且高于市場預期的4.5%。與此同時，美國消費者支出11月環比僅增長0.6%，增幅較上月的1.4%大幅回落。各家機構因供應瓶頸和高通脹持續時間長于預測而下調全球GDP增速預期，預計美聯儲將于2022年加息兩次，并于2023年加息3次。消息面來看，年內流動性偏松，利好A股權益市場走高，房地產板塊昨日強勢爆發，跨年行情下金融、消費板塊或迎來回調，消息面偏中性。

　　【資金面】

　　兩市成交額連續第45個交易日超過1萬億元；北向資金凈買入24.92億元，結束連續4日凈賣出。外資持續回流新能源板塊。從A股資金流向來看，滬深300、上證50、中證500的資金凈主動買入額分別為26.79億，88.25億，39.86億，資金面來看，整體偏中性。

　　【操作建議】

　　從消息面偏中性與資金面偏中性來看，中央經濟工作會議后，定調明年市場“穩”字當頭，央行召開分析座談會明確金融機構支持實體經濟的方針，助力跨年行情，金融、地產等多板塊將會回暖，短期建議關注IF。